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15 de março de 2010

Operando Mini-Índice Futuro

Com a bolsa brasileira em queda, eu ganhando dinheiro com isso (e com operações em dólar também, mas é outra história...), resolvi mostrar como as pessoas podem ganhar também!

Como tudo no mercado financeiro e de capitais, não recomendo que façam essa operação a menos que já estejam familiarizados, bem assessorados ou que saibam exatamente o que pode ocorrer.

O mercado de derivativos é bem elaborado e sofisticado, então, como sempre digo: estude primeiro, entenda e, se for de seu interresse, entre.

Para mim, este é o melhor mercado para operar com derivativos. É claro que como qualquer instrumento de alavancagem, deve-se ter um bom controle de risco e gerenciamento de dinheiro. Operar excessivamente alavancado, um dia não termina bem e todo lucro e rentabilidade podem ir embora apenas com um trade errado (experiência própria).

Bem, passando essas ressalvas, vamos ao aprendizados. Hoje vou mostrar um pouco como funciona o contrato de mini-índice da BOVESPA.

Primeiro ponto, poucas corretoras permitem operar mini-índice pelo Home Broker. Bem provável que vai operar pela plataforma WebTrading (WTr), que a maioria das corretoras já devem oferecer aos seus clientes.

Esses contratos de mini-índice são negociados com vencimentos nos meses pares e cada contrato possui o tamanho de R$0,20 do índice normal. Se, por exemplo, o índice BOVESPA está cotado a 50.000 pontos, pelo mini-índice um contrato equivale a 50.000 x 0,20 = 10.000 pontos.

A maior atração de operar índice futuro é a facilidade em abrir contrato com venda para ganhar na baixa. Praticamente não existe diferença se você opera comprado ou vendido no mini-índice. O controle de risco e pedido de margens são bens próximos.

Neste mercado, temos os ajustes diários na qual no final do dia a sua posição é fechada e a diferença entre o fechamento de hoje e o fechamento do dia anterior é creditado ou debitado na sua conta, de acordo com sua posição e fechamento do índice. Por isso, é importante que carregue uma baixa posição e tenha sempre alguns recursos em dinheiro para esses ajustes diários.

As margens podem ser a margem inicial, que geralmente fica próxima de 15% do valor dos contratos assumido; e algumas margens adicionais de acordo com o critério das corretoras ou ajustes pelo novo comportamento do mercado, como volatilidade.

Vamos aos exemplos práticos:

O índice BOVESPA está cotado nesse momento em que escrevo a 65.062 e o mini-índice com vencimento em fevereiro – WING10 está cotado a 64.955.

Se você acredita que o mercado vai recuar (como vem acontecendo nos últimos pregões), você pode especular com mini-índice e abrir uma posição de venda. Cada contrato vale 64.955 x 0,20 = 12.991. Portanto, fique atento ao tamanho de um contrato com o valor do seu capital para não alavancar demais.

Vamos vender três contratos de mini-índice futuro da BOVESPA:

3 contratos = 38.973

A margem inicial para abrir essa posição, no momento está quase 16,29% de acordo com o sistema. Então, para abrir essa posição de venda a corretora vai “bloquear” cerca de R$6.349,98 para garantia.

Ou seja, apenas com R$6.349,98 já estou carregando uma posição de R$38.973.

Se o índice cair 10% durante o período, passará a ser cotado em 58.459. Então cada contrato do mini passou a valer 11.691. Como temos 3 contratos, o valor final será 35.075.

Ou seja, vendemos por 38.973 e recompramos por 35.075, isso significa um lucro de R$ 3.898 na operação. Veja onde está a alavancagem, apesar de 10% de queda do mini-índice, esse lucro de R$3.898 equivale a uma rentabilidade de 62,90% sobre o valor da margem inicial, que era de R$6.349,98.

Embora a operação fosse de 3 contratos que equivaleriam a 38.973, na verdade só bastou disponibilizar uma margem de R$6.349,98.

Para a compra do mini-índice, vale o mesmo raciocínio.

Atenção!!

Da mesma forma que poderia ter um lucro de quase 63% com apenas uma variação de 10%. Se o mercado fosse na direção inversa você teria um prejuízo de quase 63% na operação e correria o risco de perder todo o valor disponível na margem inicial.

Quando o mercado vai na direção inversa, começam a ter os ajustes diários e os pedidos de margens adicionais levam o investidor a sufocar com falta de recursos adicionais. Se o investidor não tiver mais recursos para margens adicionais, a corretora fecha sua posição independente do tamanho da sua perda.

Por isso, esteja alerta mais uma vez. Cuidado com a alavancagem.

(19:05)PS.: hoje perdi 6,3% do que vinha acumulando... vamos ver amanhã!

Dicas para o Mercado de Ações

1) Tenha disciplina. Quando adotar uma estratégia, não seja vulnerável a opiniões de pessoas que não são profissionais ou a oscilações do mercado.

2) Pratique a diversificação. Jamais coloque todos os ovos no mesmo cesto. No mercado de ações, é importante não ter uma só e não investir 100% do capital em uma só.

3) Não invista todo o dinheiro disponível. Antes de diversificar, analise também o quanto você pode e deve investir.

4) Procure manter-se informado de tudo o que acontece com mercado. Esteja atento aos acontecimentos. Leia relatórios diários sobre o mercado, participe de palestras e cursos sobre os diversos temas do mercado.

5) Estude e pesquise. Até para comprar uma geladeira é preciso comparar modelos e preços. É a análise que vai diferenciar um bom investidor de um mau investidor.

6) Seja seletivo. Aprender a separar o joio do trigo é fundamental. Escolha empresas que sejam diferenciadas no mercado de trabalho, pela transparência e sustentabilidade.

7) Tenha constância, pois é impossível operar milagres a curto prazo. Portanto, paciência! E tenha em mente de forma clara quais são os seus objetivos e metas.